Europas økosystem for nystartede virksomheder er rigt på talent og innovation, men det er fortsat en betydelig udfordring at skalere virksomhederne til et globalt niveau. På trods af regionens stærke sider har europæiske virksomheder oplevet et kraftigt fald i den globale markedskapitalisering, som nu kun udgør 12 % sammenlignet med 25 % for to årtier siden. Begrænset adgang til finansiering i den sene fase og fragmenterede finansielle økosystemer har yderligere forværret dette problem og understreget behovet for robuste strategier for at frigøre Europas opskaleringspotentiale.
Den nylige politiske workshop på højt plan om institutionelle investorer som en uudnyttet mulighed for det europæiske finansielle marked, der blev afholdt under StepUp Startups-projektet, samlede politiske beslutningstagere, forskere og ledere fra industrien for at tackle disse udfordringer. Arrangementet undersøgte, hvordan institutionelle investorer kan spille en transformativ rolle med hensyn til at opbygge bæredygtige finansielle økosystemer, fremme samarbejde og harmonisere politikker for at styrke Europas konkurrenceevne.
Europas udfordringer med hensyn til konkurrenceevne og opskalering
Dr. Andreas Kübart, en central repræsentant for StepUp Startups-konsortiet, fremlagde resultaterne af projektets fjerde rapport med fokus på Europas faldende globale konkurrenceevne. Han understregede, at Europas venturekapitalmarked fortsat er underudviklet i forhold til andre regioner, hvor institutionelle investorer har nøglen til at frigøre bæredygtig vækst. "Skalering kræver en robust finansieringsstruktur, der inddrager både den offentlige og den private sektor", forklarede Kübart og skitserede strategier til at bygge bro over Europas opskaleringskløft.
Mødesal 1: Styrkelse af venturekapital med henblik på konkurrenceevne
Den første rundbordsdiskussion, der blev ledet af Chiara Frencia, undersøgte, hvordan Europa kan forbedre sit venturekapitaløkosystem til støtte for nystartede virksomheder.
Mindskelse af fragmenteringen gennem innovationsknudepunkter
Panagiotis Alexandros Sevdalis, politisk koordinator i Europa-Kommissionen, fremhævede det europæiske arbejdsprogram for innovationsøkosystemers potentiale til at fremme forbundne innovationsknudepunkter. "Ved at mindske fragmenteringen kan vi give nystartede virksomheder de værktøjer, de har brug for for at kunne skalere effektivt", sagde han.
Udfordringer for de små økosystemer
Fra et nationalt perspektiv pegede Jonas Mercier fra Startup Luxembourg på de udfordringer, som mindre økosystemer står over for. "Luxembourg har en stærk start-up-scene, men skalering i hele Europa er stadig en stor udfordring på grund af fragmenterede markeder og begrænset finansiering i vækstfasen," sagde han.
Behovet for harmonisering af politikker
Carolina Rossi fra European Startup Nations Alliance understregede betydningen af politisk harmonisering i hele EU. "For virkelig at frigøre Europas potentiale har vi brug for en fælles ramme, der støtter nystartede virksomheder i skalering uden unødvendige hindringer", bemærkede hun.
Innovative finansieringsløsninger
Ved at tilføje et finansielt overslag understregede Philippe Hoett fra Den Europæiske Investeringsbank (EIB) betydningen af innovative finansieringsløsninger. "EIB fokuserer på venturegæld, der gør det muligt for nystartede virksomheder at vokse uden overdreven udvanding for grundlæggerne", forklarede han.
Hovednote: Afhjælpning af finansieringsmangler i den sene fase
Efter den første rundbordsdiskussion gav Chiara Fratto, økonom ved EIB, et indgående indblik i Europas finansieringsudfordringer. "Ved deres tiende år rejser europæiske nystartede virksomheder kun halvdelen af kapitalen hos deres modparter i San Francisco", afslørede hun og understregede behovet for offentlig-private partnerskaber for at afhjælpe denne forskel. "Europa har talentet og redskaberne, Nu er vi nødt til at tilpasse vores finansielle markeder for at frigøre dette potentiale", konkluderede Fratto og opfordrede til samarbejde mellem politiske beslutningstagere og institutionelle investorer for at lukke opskaleringskløften.
Mødesal 2: Inddragelse af institutionelle investorer
Den anden rundbordsdiskussion, der blev ledet af Gabrielle Kolm fra Pensions Europe, fokuserede på, hvordan pensionsfonde kan spille en større rolle i Europas venturekapitaløkosystem.
Risikobegrænsning af investeringer med fund-of-funds-modeller
Remy Charrier fra EIF forklarede, hvordan fund-of-funds-modeller er udformet med henblik på at mindske risikoen ved investeringer og tiltrække institutionelle aktører. "Vores mål er at mindske risikoen ved investeringer og give pensionsfonde mulighed for at investere risikovillig kapital", sagde han.
Tilpasning af investeringer til Europas innovationsmål
Jochen Brodersen fra GD RTD understregede behovet for at tilpasse institutionelle investeringer til Europas bredere innovationsprioriteter. "Det handler ikke kun om at mobilisere kapital – det handler om at sikre, at investeringer bidrager til Europas prioriteter, fra grøn omstilling til digitalt lederskab", bemærkede han.
Opbygning af tillid blandt forvaltere af pensionsfonde
Stefan Pesch, administrerende direktør for Luxembourg Private Equity and Venture Capital Association, lagde vægt på uddannelse og tillidsskabelse. "Mange forvaltere af pensionsfonde er ikke fortrolige med venturekapital som en aktivklasse. Vi har brug for målrettede opsøgende aktiviteter og muligheder for fælles investeringer for at opbygge deres tillid", foreslog han.
Udnyttelse af erfaringer fra nordiske succeshistorier
Apostolos Thomadakis fra European Capital Markets Institute delte indsigter fra de nordiske lande, hvor pensionsfonde med succes har taget venturekapitalinvesteringer til sig. "Vi kan lade os inspirere af disse modeller til at opbygge et mere robust institutionelt engagement i hele Europa", bemærkede han.
I sine afsluttende bemærkninger opsummerede Chiara Frencia arrangementets vigtigste resultat: "Europas potentiale ligger i dets evne til at udnytte sine styrker – dets talent, innovation og modstandsdygtighed – og samtidig afhjælpe kritiske mangler i dets venturekapital og finansielle økosystem." Arrangementet gav deltagerne inspiration til at samarbejde om en fælles vision: et Europa, hvor nystartede virksomheder ikke blot trives, men også skaleres med succes, hvilket bidrager til en robust og inklusiv global innovationsøkonomi.