O ecossistema europeu de empresas em fase de arranque é rico em talentos e inovação, mas a expansão das empresas para um nível mundial continua a ser um desafio significativo. Apesar dos pontos fortes da região, as empresas europeias registaram um declínio acentuado na capitalização de mercado mundial, representando agora apenas 12 % em comparação com 25 % há duas décadas. O acesso limitado ao financiamento em fase avançada e a fragmentação dos ecossistemas financeiros exacerbaram ainda mais esta questão, salientando a necessidade de estratégias sólidas para libertar o potencial de expansão da Europa.
O recente seminário político de alto nível «Investidores institucionais como uma oportunidade inexplorada para o mercado financeiro europeu», organizado no âmbito do projeto «StepUp Startups», reuniu decisores políticos, investigadores e líderes do setor para enfrentar estes desafios. O evento explorou a forma como os investidores institucionais podem desempenhar um papel transformador na construção de ecossistemas financeiros sustentáveis, na promoção da colaboração e na harmonização das políticas para reforçar a competitividade da Europa.
Competitividade da Europa e desafios para a sua expansão
Andreas Kübart, um dos principais representantes do consórcio StepUp Startups, apresentou as conclusões do quarto relatório do projeto, centrando-se na diminuição da competitividade da Europa a nível mundial. Salientou que o mercado de capital de risco da Europa continua subdesenvolvido em comparação com outras regiões, sendo os investidores institucionais a chave para desbloquear o crescimento sustentável. «A expansão exige uma estrutura de financiamento sólida que envolva os setores público e privado», explicou Kübart, delineando estratégias para colmatar o défice de expansão da Europa.
Imagens captadas na sala 1: Reforçar o capital de risco para a competitividade
A primeira mesa-redonda, moderada por Chiara Frencia, explorou a forma como a Europa pode melhorar o seu ecossistema de capital de risco para apoiar as empresas em fase de arranque.
Reduzir a fragmentação através de polos de inovação
Panagiotis Alexandros Sevdalis, responsável pela gestão de políticas na Comissão Europeia, destacou o potencial do Programa de Trabalho sobre Ecossistemas Europeus de Inovação para promover polos de inovação conectados. «Ao reduzir a fragmentação, podemos dar às empresas em fase de arranque as ferramentas de que necessitam para se expandirem de forma eficaz», afirmou.
Desafios dos pequenos ecossistemas
Numa perspetiva nacional, Jonas Mercier, da Startup Luxembourg, salientou os desafios enfrentados pelos ecossistemas mais pequenos. «O Luxemburgo tem uma forte cena de arranque, mas a expansão em toda a Europa continua a ser um desafio significativo devido à fragmentação dos mercados e ao financiamento limitado da fase de crescimento», afirmou.
Necessidade de harmonização das políticas
Carolina Rossi, da Aliança Europeia das Nações Startup, sublinhou a importância da harmonização das políticas em toda a UE. «Para libertar verdadeiramente o potencial da Europa, precisamos de um quadro unificado que apoie as empresas em fase de arranque na expansão sem obstáculos desnecessários», observou.
Soluções de financiamento inovadoras
Ao acrescentar uma perspetiva financeira, Philippe Hoett, do Banco Europeu de Investimento (BEI), salientou a importância de soluções de financiamento inovadoras. «O BEI centra-se na dívida de risco, permitindo que as empresas em fase de arranque cresçam sem diluição excessiva para os fundadores», explicou.
Alocução principal: Colmatar os défices de financiamento em fase avançada
Na sequência da primeira mesa-redonda, Chiara Fratto, economista do BEI, apresentou uma análise aprofundada dos desafios de financiamento da Europa. «Até ao seu décimo ano, as empresas europeias em fase de arranque angariam apenas metade do capital das suas homólogas de São Francisco», revelou, salientando a necessidade de parcerias público-privadas para resolver esta disparidade. «A Europa tem os talentos e os instrumentos necessários; agora temos de alinhar os nossos mercados financeiros para desbloquear esse potencial», concluiu Fratto, apelando à colaboração entre os decisores políticos e os investidores institucionais para colmatar o défice de expansão.
Imagens captadas na sala 2: Envolver os investidores institucionais
A segunda mesa-redonda, moderada por Gabrielle Kolm, da Pensions Europe, centrou-se na forma como os fundos de pensões podem desempenhar um papel mais importante no ecossistema de capital de risco da Europa.
Redução dos riscos dos investimentos com modelos de fundo de fundo
Remy Charrier, do FEI, explicou como os modelos de fundo de fundos são concebidos para reduzir os riscos dos investimentos e atrair intervenientes institucionais. «O nosso objetivo é reduzir os riscos dos investimentos e proporcionar uma via para os fundos de pensões se envolverem em capital de risco», afirmou.
Alinhar os investimentos com os objetivos de inovação da Europa
Jochen Brodersen, da DG RTD, salientou a necessidade de alinhar os investimentos institucionais com as prioridades mais vastas da Europa em matéria de inovação. «Não se trata apenas de mobilizar capital, trata-se de assegurar que os investimentos contribuem para as prioridades da Europa, desde as transições ecológicas à liderança digital», observou.
Reforço da confiança entre os gestores de fundos de pensões
Stefan Pesch, diretor executivo da Associação Luxemburguesa de Private Equity e Capital de Risco, salientou a educação e o reforço da confiança. «Muitos gestores de fundos de pensões não estão familiarizados com o capital de risco enquanto classe de ativos. Necessitamos de ações de sensibilização específicas e de oportunidades de coinvestimento para reforçar a sua confiança», sugeriu.
Retirar lições das histórias de sucesso nórdicas
Apostolos Thomadakis, do Instituto Europeu dos Mercados de Capitais, partilhou pontos de vista dos países nórdicos, onde os fundos de pensões adotaram com êxito investimentos de capital de risco. «Podemos inspirar-nos nestes modelos para reforçar a participação institucional em toda a Europa», observou.
Nas suas observações finais, Chiara Frencia resumiu o principal resultado do evento: «O potencial da Europa reside na sua capacidade de tirar partido dos seus pontos fortes – o seu talento, inovação e resiliência –, colmatando simultaneamente lacunas críticas no seu ecossistema financeiro e de capital de risco.» O evento inspirou os participantes a colaborarem no sentido de uma visão partilhada: uma Europa em que as empresas em fase de arranque não só prosperam como se expandem com êxito, contribuindo para uma economia da inovação mundial sólida e inclusiva.